"Você só descobre quem esta nadando pelado quando a maré baixa.”
Warren Buffett
Olá, pessoal. Hoje, vou fazer diferente. Na verdade, nos próximos três artigos vou fazer um panorama importante sobre o mercado de ações. Como este tipo de investimento será o meu preferido - melhor seria dizer, escolhido - , no meu plano de construir um sistema de renda passiva que garanta o meu padrão de vida daqui a 10 anos, achei melhor explicar para vocês os porquês dessa escolha. Se você chegou agora, dá uma olhada no primeiro e no segundo artigos. Dito isso, vamos lá.---
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Gordon Gekko, interpretado pelo Michael Dougrlas no filme Wall Street[/caption]
O Mercado de ações é uma fantástica invenção do engenho humano, mas infelizmente pouco compreendida pela sociedade. Talvez por ser relativamente novo e envolver tanto dinheiro, nós ainda não entendemos como ele funciona e que papel deve ter nas nossas finanças pessoais.
Embora as bolsas tenham começado no sec.XV, elas tinham como objetivo negociar apenas moedas, letras de câmbio e metais preciosos. O papel de empreendedor era então realizado pelo estado que financiava suas empresas através dos impostos e barreiras comerciais. Somente a partir da Segunda metade do Sec. XIX a bolsa começou a realizar o papel que tem hoje, de financiar os empreendedores e suas ideias.
Mas afinal o que são ações?
Ações são frações do capital social de uma empresa, ou seja, quando você compra ações você se torna dono de um pedaço da empresa, para bem ou para mal. Se a empresa cresce, se expande, gera muitos lucros, você vai ver o valor da sua ação subir e receberá parcelas do lucro (dividendos). Por outro lado, se a empresa não consegue vender seus produtos e gerar lucros, você vai ver o valor da sua ação cair e eventualmente virar pó. Na bolsa existe todo o tipo de negócio envolvendo dinheiro. Não é a operação que realizada que determina uma natureza especulativa ou não, mas sim a sua forma de operar que determina o tipo de negócio que você faz na bolsa. Vou dar um exemplo para ficar mais claso: se eu compro dólar futuro para garantir o pagamento de uma dívida nessa moeda, esse é um movimento conservador que visa unicamente me proteger de variações da moeda americana. Agora, ao comprar dólar futuro, utilizando a margem da corretora ou um empréstimo em reais, apostando na alta da moeda americana frente ao real, estou praticando um movimento altamente especulativo que pode render bastante dinheiro ou um imenso prejuízo. Para bem ou para mal, seu papel na bolsa depende exclusivamente das suas intenções como investidor. Você pode investir como um especulador, um Gordon Gekko, personagem do filme Wall Street. Por outro lado, você pode investir em valor, como Warren Buffett ou Benjamin Grahan. Uma coisa que afasta muito as pessoas da bolsa de valores e das ações é que a grande mídia só faz reportagens sobre os Gordon Gekkos da vida. É celebre o caso da OGX, que destruiu economias de milhares de investidores pelo Brasil.
Conhecendo o melhor o caso OGX
Resumindo: em 15/10/2010 cada ação da OGX valia R$23,07, em 22/05/2015 cada ação vale apenas R$0,07. Uma desvalorização de incríveis 99,7%. A OGX é uma empresa que já nasceu na bolsa, nunca deu lucro e nunca gerou receitas suficientes nem para pagar o salário dos funcionários. Então, por que as pessoas colocaram tanto dinheiro nessa ação? Isso as reportagens nunca abordaram e nunca vão abordar. As pessoas colocaram recursos da OGX para jogar e a regra do jogo é a seguinte: enquanto todo mundo colocar mais dinheiro a ação vai subir e todo mundo vai ver as suas ações valorizarem. Simples assim. Foi isso que ocorreu nos primeiros anos da empresa.
Olhando todo o histórico da ação, vemos que da sua IPO até a derrocada final houve vários momentos de euforia.
Do período de dois anos (outubro de 2008 a outubro de 2010) a OGX saltou de R$2,75 para R$ 23,32 um ganho de 712%. Sem gerar um real de lucro e sem produzir petróleo a ação foi capaz de transformar R$30mil em R$243mil, isso é como transformar um Uno Way em um Mercedes SLK 250. Com certeza alguma coisa estava errada, nessa época muita gente “ganhou” dinheiro com o jogo, logo todos queriam jogar OGX, ninguém queria ficar de fora.
Esse é um caso emblemático de ação que atrai apenas especuladores, que não é único, existem um grupo de ações na bolsa que atende quase que exclusivamente aos investidores jogadores.
Felizmente, a maioria das ações são de empresas sérias, comprometidas com seus acionistas e comandadas por executivos competentes e com planos de negócio sólidos.
Vamos conhecer algumas empresas que no período de 2010 até hoje, fizeram a alegria dos seus acionistas?
A CIELO, por exemplo. Essa empresa pouco conhecida, exerce um papel crucial nas nossas compras do dia a dia. Trata-se da maior processadora de transações financeiras com cartões de crédito e débito na América Latina. E isso não é pouco, concordam?
Lojas Renner
Vem trilhando um caminho de crescimento constante em um setor difícil.
Cemig
Tornou-se uma das maiores empresas de energia do Brasil.
O que faz dessas empresas um investimento melhor?
Todas as três são empresas com comprovada geração de receita, grande histórico de resultados e planos de negócio ousados, visando fazer cada uma delas crescer e se tornar empresas de destaque no seu segmento. Nos gráficos podemos notar que suas ações tiveram um comportamento variado, enquanto a Lojas Renner teve um enorme salto no seu preço nos últimos meses, como o mercado aplaudido seus resultados recentes, a CEMIG chegou a ser cotada por um valor menor no que a cinco anos do que valia, enquanto a CIELO teve uma grande valorização a alguns anos atrás e desde então tem oscilado nesse patamar mais alto. O que faz delas empresas diferenciadas no período de 2010 a 2015, não foi a valorização no mercado, mas a distribuição de dividendos, evolução das receita e lucro. Quem comprou as ações em Maio de 2010, recebeu dividendos de cada uma dessas companhias todos os anos. A CIELO pagou R$ 9,29, o que representa um retorno médio de 8,21% ao ano. RENNER rendeu R$8,45, ou 3,64% ao ano em dividendos. A CEMIG pagou R$15,41 valor superior ao que se gastaria para comprar a ação em 2010, que representou uma média de 16,07% ao ano, além de ter bonificado os seus acionistas com 0,85 ações para cada ação. Para quem aplicou R$30mil nessas empresas, R$10mil em cada, teríamos uma carteira de R$66 mil com o recebimento de R$18mil de dividendos, fazendo um total de R$84Mil. Um belo resultado, não é?
Interessante notar que não foi gasto um minuto de telejornal ou uma gota de tinta das impressoras dos jornais para falar dessa e outras ações que vem a décadas, valorizando e entregando gordos dividendos para seus acionistas. Por que será?
O mais importante disso tudo é que essa carteira hipotética de ações teria gerado retorno médio de 10% ao ano só de dividendos. É o fluxo continuo de dividendos meu único interesse em comprar ações, é como ele que irei viver daqui a dez anos.
As ações capazes de gerar um fluxo continuo de dividendos são a pílula que me fará sair da Matrix de uma vez por todas.
Achá-las é o grande desafio, afinal no mercado de ações nos sentimos como naquela cabine do antigo programa Silvio Santos, obrigados a dizer sim (compro) ou não (vendo) quando acende uma luzinha em nossos monitores, sem saber o real valor daquilo que estamos vendendo ou comprando.
Para sair dessa cabine, devo esquecer as dicas quentes dos amigos e gerentes de banco. Esquecer os jornais e telejornais. A única forma é estudar as empresas, ler revistas de negócios, ler livros sobre investimento e estar preparado para os altos e baixos do mercado.
Bom, mas isso é assunto para o próximo artigo, no qual vou dar algumas dicas sobre como comprar ações. Até lá, comentários!
“Você deve investir como um casamento católico: pra vida toda”
Warren Buffett
